"תזכיר לי" – הכסף הנעלם בדמי הניהול של הפנסיות שלנו

שאלו את עצמכם: מהן גובה העמלות שגובה מכם קרן הפנסיה? חושבים שאתם יודעים? כנראה שטעיתם…

קרנות החיסכון שלנו גובות מאיתנו שני סוגי עמלות: הראשון, מוכר יותר, ועל בסיסו רובנו מתמקחים – עמלת ההפקדה ועמלת דמי הניהול. עמלת הפקדה נגבית על כל שקל שאתם מפקידים לקופה. דמי ניהול היא עמלה שגובים מדי שנה כאחוז מסך הכסף שצברתם עד כה.
הסוג השני, הוא "הוצאות דמי ניהול השקעות" – עמלה שקטה שהרבה יותר קשה להשוות. עמלה זו מופיעה בדו"חות הקבועים של קופת הגמל שלכם: לעיתים באופן ברור בסעיף נפרד ("הוצאות ניהול השקעות") ולעיתים באופן קצת פחות ברור ("רווחים בניכוי הוצאות ניהול השקעות").

מה זה בעצם אומר?

נתת את החסכונות שלך לקופת גמל מסוימת ואמרתם: את תשקיעי בשבילי את הכסף ואשלם לך בתמורה עמלה. בקופה אומרים בחזרה: מצוין, אבל אנחנו ניקח גם את החלק שלנו וגם חלק נוסף בעבור אנשים אחרים שעוזרים לנו בהליך ההשקעה (כלומר, נגלגל את העלות של האנשים האלה עליכם, המשקיעים).
הבעיה בכך היא שכולנו משלמים בעצם כפול – העמלה שאנו מתמקחים עליה היא בכלל לא העמלה הסופית שאנחנו משלמים. הקופה רשאית לגבות עד 0.25% נוספים מהצבירה בסעיף הוצאות ניהול השקעות (שזה לעיתים אפילו יותר ממה שנשלם על הצבירה לקופה עצמה!).
נשמע מגוחך? תגידו תודה – עד לפני שנתיים לא הייתה כלל הגבלה על עמלה זו והיא יכלה להגיע ליותר מאחוז בשנה. זה הרבה מאד כסף כאשר מדובר בפנסיה של חיים שלמים.

אל תטרחו להרים טלפון לסוכן הפנסיוני שלכם – לא ניתן להתמקח בעלויות אלו מכיוון שכל המשקיעים משלמים אותן באחוז זהה. אגב, עלויות אלו כוללות בין השאר: עמלות שמירת ני"ע זרים, רכישה של נכסים לא סחירים (בניינים או חברות פרטיות) ואפילו רכישת תעודות סל מסוגים מסוימים.

בתזכיר החוק שהופץ בשבוע שעבר מבקש האוצר למסד עמלות אלו, לאחר שהתקיימו עד עכשיו כהוראת שעה זמנית. בתזכיר נכתב: "הניסיון מורה כי נוצר איזון ראוי בין הצורך להגביל את שיעור ההוצאות הישירות לבין הצורך לאפשר את המשך ההשקעות".

בזמן שבהחלט יכול להיות שישנה הצדקה מעשית בהכללת עלויות ניהול ההשקעות בתוך העמלות של המשקיעים (כל עסק בעצם מגלגל את עלויות התפעול שלו כחלק ממחיר המוצר שהוא מוכר) – אבל שלושה סוגים שונים של עמלות, שאחת מהן היא בגדר הפתעה שאי אפשר לחזות או להתמקח עליה, לא מאפשרים לנו להשוות כמה באמת עולה החיסכון הפנסיוני שלנו.

קישור לתזכיר המלא: http://www.tazkirim.gov.il/Tazkirim_Attachments/43625_x_AttachFile.docx

פינות קודמות בסדרת “תזכיר לי”:

• הפינה על מועצת הצמחים (ומרד החקלאים על תשלום המס למועצה).
• הפינה על המשרד להגנת הסביבה (שמנסה לבטל נושאים שהוא לא מצליח לטפל בהם).
• הפינה על חוק השקיות (והממשלה שלוקחת צעד אחורה).